Kadar Faedah Negatif Mungkin Akan Datang. Apa Makna Ini Bagi Peminjam dan Penjimat?

Kadar Faedah Negatif Mungkin Akan Datang. Apa Makna Ini Bagi Peminjam dan Penjimat?
www.shutterstock.com

Terdapat barisan pengeluaran di koridor kekuatan kewangan. Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) baru-baru ini menasihatkan bank perdagangan bahawa kadar tunai rasmi mungkin bergerak dari positif ke negatif.

Sekarang ini RBNZ menangguhkan langkah seperti itu rangsangan wang lain langkah-langkah. Tetapi bank-bank besar sangat menentang kadar negatif, dengan alasan mereka mempunyai kejayaan yang terhad di luar negara dan bahawa teknologi perbankan negara tidak sesuai.

Namun, bagi bank pusat, ia tetap menjadi pilihan untuk merangsang perbelanjaan, pelaburan dan pekerjaan sebagai sebahagian daripada pemulihan COVID-19. Dengan mengurangkan kos pinjaman, aktiviti ekonomi meningkat - atau begitulah teorinya.

Mereka yang beralih ke dasar monetari yang tidak konvensional termasuk Jepun, Switzerland dan Kesatuan Eropah. Julat kadar negatif dari –0.1% hingga –0.8% untuk peringkat deposit bank pusat terpilih.

Pada masa lalu, perubahan kadar tunai telah menyebabkan perubahan dalam kadar pinjaman dan deposit. Contohnya, 25-titik asas penurunan kadar tunai boleh menyebabkan penjimatan faedah tahunan sebanyak $ 2,500 pada pinjaman NZ $ 1 juta.

Walau bagaimanapun, pada kadar faedah rendah sekarang, perubahan ini tidak lagi berlaku - dengan ketara mengehadkan kuasa RBNZ.

Ya, bank membayar anda untuk meminjam

Mungkin terdengar gila, tetapi jika kadar pinjaman negatif dan anda meminjam sejumlah dengan syarat faedah sahaja, bank sebenarnya akan membayar faedah anda setiap tempoh. Sebagai contoh, Jyske Bank di Denmark adalah menawarkan pembayaran faedah negatif dengan mengurangkan tempoh pembayaran dengan berkesan.


 Dapatkan yang terbaru dari InnerSelf


Bank harus selesa menawarkan kadar negatif kepada peminjam jika, pada gilirannya, bank itu sendiri mempunyai simpanan dan dana lain pada kadar yang lebih rendah.

Tetapi ini adalah persoalannya: mengapa penabung membayar bank untuk menerima deposit? Pertama, mereka dapat menyimpan pelaburan mereka secara tunai dengan kadar faedah sifar daripada membayar bank. Kedua, mereka boleh memilih untuk melabur dalam aset yang lebih berisiko dengan kadar faedah positif.

Oleh kerana itu, hanya penyimpan yang sangat besar (dengan kemampuan terhad untuk menyimpan wang tunai) cenderung meninggalkan wang mereka di bank yang menawarkan kadar negatif, sementara penyimpan biasa menerima kadar sifar atau lebih.

Tetapi adakah kadar negatif berfungsi?

Boleh dikatakan, era dasar monetari sebagai alat untuk merangsang pelaburan dan aktiviti ekonomi telah berakhir. Kadar negatif tidak semestinya diterjemahkan menjadi pelaburan dan pertumbuhan yang produktif.

Negara-negara yang menjadi negatif belum mencapai kenaikan perbelanjaan dan pelaburan yang diharapkan. Tambahan pula, kesukaran untuk menyampaikan kadar negatif kepada pendeposit bermaksud kadar pinjaman dan deposit tidak lagi mengikuti kadar tunai.

Ini juga terbukti di Australia, di mana penurunan kadar tunai dari 0.25% menjadi 0.15% tidak diturunkan kepada peminjam gadai janji, kecuali di kawasan terpencil seperti pinjaman dengan kadar tetap.

Carta di bawah membandingkan kadar berubah rata-rata gadai janji dengan kadar tunai New Zealand, dengan jurang bertambah dari masa ke masa. Carta untuk Australia dan ekonomi maju lain dapat dibandingkan.

Bank simpanan Australia (RBA) telah menasihati peminjam untuk menukar pemberi pinjaman jika mereka tidak melakukan penurunan kadar. Tetapi ada sedikit bank pusat yang dapat dilakukan untuk mengimbangi masalah sistemik.

Apakah risiko?

Kadar faedah negatif tidak mungkin menjadi tindak balas yang tepat terhadap kejutan COVID semasa. Daripada membawa kepada perbelanjaan yang lebih tinggi, kita cenderung melihat sebaliknya - lebih jimat.

Akan tetapi, dalam jangka masa panjang, pendeposit akan mencari pulangan yang lebih besar dan memindahkan dana mereka ke kelas aset yang lebih berisiko, termasuk pasar perumahan, yang akan menaikkan harga dan mengurangkan kemampuan pembeli baru.

Sebilangan besar ahli ekonomi bersetuju bahawa inflasi tidak menjadi perhatian buat masa ini. Tetapi bagaimana dengan jangka masa sederhana? Sekiranya kadar faedah naik lagi, gadai janji yang sangat tinggi mungkin sukar untuk diservis.

Walau bagaimanapun, kadar negatif bukan penyelesaian jangka panjang untuk cabaran ekonomi semasa. Kita perlu mencari cara untuk menjadikan ekonomi negara lebih fleksibel, memerlukan lebih sedikit intervensi penyelamatan.

Kerentanan rantaian bekalan dan pergerakan buruh, barang dan perkhidmatan yang masih terhad harus menjadi keutamaan. Teknologi baru mungkin menjadi kunci - inovasi yang membolehkan bekerja dari rumah dan mengatur aktiviti dalam talian telah menyelamatkan seluruh industri.

Juga, sistem perbankan itu sendiri memerlukan pembaharuan. Bank menggunakan andaian kejutan sekali dalam seribu tahun - tetapi kita telah melihat dua dalam 13 tahun yang lalu!

Selepas krisis kewangan global 2008, penyangga keselamatan dalam sistem kewangan dibuat. Sebagai contoh, keperluan modal bank ditetapkan tinggi, untuk merosot dalam keadaan ekonomi. Adakah sekarang adalah masa yang tepat untuk menjatuhkan mereka daripada mendesak mereka dijaga?

Di luar mencapai kadar negatif, keperluan untuk memikirkan semula asas ekonomi dan mewujudkan sistem yang lebih tahan terhadap kejutan global harus menjadi pelajaran COVID-19 yang berkekalan.

Mengenai PenulisPerbualan

Harry Scheule, Profesor, Kewangan, UTS Business School, Universiti Teknologi Sydney

Artikel ini diterbitkan semula daripada Perbualan di bawah lesen Creative Commons. Membaca artikel asal.

Buku yang disyorkan:

Modal dalam Twenty-First Century
oleh Thomas Piketty. (Diterjemahkan oleh Arthur Goldhammer)

Modal dalam Hardcover Abad Dua Puluh Pertama oleh Thomas Piketty.In Modal dalam Abad Dua Puluh Pertama, Thomas Piketty menganalisis koleksi data unik dari dua puluh negara, mulai dari abad kelapan belas, untuk mendedahkan corak ekonomi dan sosial utama. Tetapi trend ekonomi bukanlah perbuatan Tuhan. Aksi politik telah membendung ketidaksamaan berbahaya pada masa lalu, kata Thomas Piketty, dan mungkin melakukannya lagi. Satu kerja cita-cita yang luar biasa, keaslian, dan kekakuan, Modal dalam Twenty-First Century mengorientasikan pemahaman kita tentang sejarah ekonomi dan berhadapan dengan kita dengan pelajaran yang mengejutkan untuk hari ini. Penemuannya akan mengubah perdebatan dan menetapkan agenda untuk generasi pemikiran tentang kekayaan dan ketidaksamaan.

Klik di sini untuk maklumat lanjut dan / atau untuk memerintahkan buku ini di Amazon.


Kebahagiaan Alam: Bagaimana Perniagaan dan Masyarakat Membangunkan dengan Melabur dalam Alam
oleh Mark R. Tercek dan Jonathan S. Adams.

Alam Semulajadi: Bagaimana Perniagaan dan Masyarakat Berkembang dengan Melabur dalam Alam oleh Mark R. Tercek dan Jonathan S. Adams.Apa yang bernilai alam semula jadi? Jawapan kepada soalan-yang secara tradisinya telah dirangka dalam alam sekitar ini syarat-merevolusikan cara kita menjalankan perniagaan. dalam Fortune Alam, Mark Tercek, Ketua Pegawai Eksekutif The Nature Conservancy dan bekas jurubank pelaburan, dan penulis sains Jonathan Adams berhujah bahawa sifat bukan sahaja asas kesejahteraan manusia, tetapi juga pelaburan komersil paling bijak yang boleh dilakukan oleh mana-mana perniagaan atau kerajaan. Terumbu karang, dataran banjir dan terumbu tiram sering dilihat hanya sebagai bahan mentah atau sebagai halangan untuk dibersihkan atas nama kemajuan, malah penting untuk kemakmuran masa depan kita sebagai teknologi atau undang-undang atau inovasi perniagaan. Fortune Alam menawarkan panduan penting kepada ekonomi dan alam sekitar.

Klik di sini untuk maklumat lanjut dan / atau untuk memerintahkan buku ini di Amazon.


Beyond Kemarahan: Apa yang telah berlaku dengan ekonomi kita dan demokrasi kita, dan bagaimana untuk menyelesaikannya -- oleh Robert B. Reich

Beyond KemarahanDalam buku ini tepat pada masanya, Robert B. Reich berpendapat bahawa apa-apa yang baik yang berlaku di Washington melainkan rakyat adalah bertenaga dan dianjurkan untuk pastikan Washington bertindak dengan kebaikan awam. Langkah pertama adalah untuk melihat gambaran yang lebih besar. Beyond Kemarahan menghubungkan titik, menunjukkan mengapa bahagian peningkatan pendapatan dan kekayaan akan ke bahagian atas telah terikat pekerjaan dan pertumbuhan untuk orang lain, melemahkan demokrasi kita; menyebabkan Amerika menjadi semakin sinis tentang kehidupan awam; dan berpaling ramai rakyat Amerika terhadap satu sama lain. Beliau juga menjelaskan mengapa cadangan "hak regresif" mati salah dan menyediakan pelan tindakan yang jelas tentang apa yang mesti dilakukan sebaliknya. Berikut adalah pelan tindakan untuk semua orang yang mengambil berat tentang masa depan Amerika.

Klik di sini untuk maklumat lanjut atau untuk memerintahkan buku ini di Amazon.


Ini Mengubah Semua: Menduduki Wall Street dan pergerakan% 99
oleh Sarah van Gelder dan kakitangan YES! Majalah.

Ini Mengubah Semua: Menduduki Wall Street dan Pergerakan 99% oleh Sarah van Gelder dan kakitangan YES! Majalah.Ini Menukar Semua menunjukkan bagaimana gerakan Menduduki beralih kepada cara orang melihat diri mereka sendiri dan dunia, jenis masyarakat yang mereka percayai adalah mungkin, dan penglibatan mereka sendiri dalam mewujudkan masyarakat yang bekerja untuk 99% dan bukan sekadar 1%. Percubaan untuk merpati gerakan ini yang terdesentralisasi dan cepat berkembang telah menyebabkan kekeliruan dan salah tanggapan. Dalam jumlah ini, para editor dari YES! Majalah menyatukan suara dari dalam dan luar protes untuk menyampaikan isu, kemungkinan, dan personaliti yang berkaitan dengan gerakan Occupy Wall Street. Buku ini mempunyai sumbangan dari Naomi Klein, David Korten, Rebecca Solnit, Ralph Nader, dan lain-lain, serta aktivis Occupy yang ada di sana dari awal.

Klik di sini untuk maklumat lanjut dan / atau untuk memerintahkan buku ini di Amazon.



enafarzh-CNzh-TWnltlfifrdehiiditjakomsnofaptruessvtrvi

ikuti InnerSelf pada

icon-facebooktwitter-iconrss-icon

 Dapatkan Yang Terbaru Dengan E-mel

{Emailcloak = mati}

DARIPADA EDITOR

Surat Berita InnerSelf: 3 Januari, 2021
by Kakitangan InnerSelf
Semasa menyambut tahun baru, kami mengucapkan selamat tinggal kepada yang lama ... yang juga dapat berarti - jika kita memilih - melepaskan perkara yang tidak sesuai untuk kita, termasuk sikap dan tingkah laku lama. Menyambut yang baru ...
Surat Berita InnerSelf: Disember 27, 2020
by Kakitangan InnerSelf
Tahun baru semakin hampir. Kedatangan tahun baru boleh menjadi masa renungan, atau penilaian semula ke mana kita berada, dan ke mana kita akan pergi. Ramai di antara kita melihat ini sebagai peluang untuk…
Buletin InnerSelf: 20 Disember 2020
by Kakitangan InnerSelf
Dalam budaya moden, kita cenderung melekatkan label pada perkara dan orang: baik atau buruk, kawan atau musuh, muda atau tua, dan banyak lagi "ini atau itu". Minggu ini, kita melihat label tertentu dan…
Surat Berita InnerSelf: Disember 13, 2020
by Kakitangan InnerSelf
Minggu ini terasa seperti permulaan baru ... mungkin kerana hari Isnin (14) membawa kita bulan baru dan gerhana matahari total ... atau mungkin kerana kita menghampiri titik balik matahari Disember dan Baru ...
Surat Berita InnerSelf: Disember 6, 2020
by Kakitangan InnerSelf
Sudah tiba masanya untuk mengubah sikap kita dan melompat ke masa depan yang kita mahukan dan yang kita tahu itu mungkin. Kami sudah berbulan-bulan, atau sebenarnya berpuluh-puluh tahun, menguraikan keadaan dunia ... banyak celaka saya dan ...