Adakah Mata Wang Digital Bank Sentral Revolusi Perbankan?

Beberapa bank pusat, termasuk Bank of England, Bank Rakyat China, Bank of Canada dan Federal Reserve, meneroka konsep mengeluarkan mata wang digital mereka sendiri, menggunakan teknologi blockchain yang dibangunkan untuk Bitcoin. Ragu-ragu pengulas mengesyaki bahawa matlamat utama mereka adalah untuk menghapuskan wang tunai, menetapkan kami untuk kadar faedah negatif (kami membayar bank untuk memegang deposit kita dan bukan sebaliknya).

Tetapi Ben Broadbent, Timbalan Gabenor Bank of England, memberikan kesan yang lebih positif. Dia mengatakan bahawa Mata Wang Digital Bank Sentral dapat mengganti wang yang sekarang dibuat oleh bank swasta melalui pinjaman "rizab pecahan" - dan itu bermaksud 97% dari penawaran wang yang beredar. Alih-alih melarang wang yang diciptakan bank, seperti yang telah lama didesak oleh para pembaharu wang, perbankan rizab pecahan dapat usang hanya dengan gangguan, yang didahului oleh perangkap tikus yang lebih baik. Keperluan untuk kadar faedah negatif juga dapat dihilangkan, dengan memberi bank pusat lebih banyak alat langsung untuk merangsang ekonomi.

Revolusi Blockchain

Bagaimana kerja blockchain dijelaskan oleh Martin Hiesboeck dalam artikel 2016 April bertajuk "Blockchain Adalah Penciptaan Yang Paling Ganggu Sejak Internet Sendiri"

The blockchain adalah cara yang mudah namun bijak untuk menyampaikan maklumat dari A ke B secara automatik dan selamat. Satu pihak untuk transaksi memulakan proses dengan membuat satu blok. Blok ini disahkan oleh beribu-ribu, mungkin berjuta-juta komputer yang diedarkan di sekitar jaring. Blok yang disahkan ditambahkan pada rantai, yang disimpan di seluruh jaring, tidak hanya mencipta rekod yang unik, tetapi rekod unik dengan sejarah yang unik. Memalsukan rekod tunggal bermakna memalsukan keseluruhan rangkaian dalam berjuta-juta keadaan. Itulah yang mustahil.

Dalam ucapannya di London School of Economics pada Mac 2016, Timbalan Gabenor Bank of England Ben Broadbent menegaskan bahawa Mata Wang Digital Bank Pusat (CBDC) tidak akan menghapuskan wang tunai secara tunai. Hanya badan perundangan yang boleh melakukannya, dan teknologi blockchain tidak diperlukan untuk menariknya, kerana kebanyakan wang sudah digital. Apa yang unik dan berpotensi revolusioner mengenai mata wang roket nasional adalah itu ia akan menghapuskan keperluan untuk bank dalam sistem pembayaran. Mengikut artikel 2016 Julai di Malaysia The Wall Street Journal mengenai cadangan CBDC:


grafik langganan dalaman


[M] akan ada secara elektronik di luar akaun bank dalam dompet digital, sama seperti nota bank fizikal lakukan. Ini bermakna isi rumah dan perniagaan akan dapat memintas bank sama sekali semasa membuat bayaran kepada satu sama lain.

Bukan sahaja sistem pembayaran tetapi penciptaan wang sebenar dibuat oleh bank swasta hari ini. Hampir 97% daripada bekalan wang dicipta oleh bank apabila mereka membuat pinjaman, sebagai Bank of England mengakui dalam laporan bom di 2014. Wang digital yang kami pindahkan melalui cek, kad kredit atau kad debit hanya mewakili IOU atau berjanji untuk membayar bank. CBDC boleh menggantikan liabiliti bank swasta dengan liabiliti bank pusat. CBDC adalah setara wang tunai digital.

Wang yang direkodkan di blokchain disimpan dalam "dompet digital" pembawa, sebagai selamat dari rampasan sebagai wang tunai dalam dompet fizikal. Ia tidak boleh dipinjam, dimanipulasi, atau diduga oleh pihak ketiga lebih daripada dolar fizikal. Wang kekal di bawah kawalan tunggal pemilik sehingga dipindahkan ke orang lain, dan transfer itu tidak diketahui.

Daripada memanggil CBDC sebagai "mata wang digital," kata Broadbent, istilah yang lebih baik untuk teknologi yang mendasari itu mungkin "pusat penjelasan maya dan pendaftaran aset maya." Dia menambah:

Tetapi tidak dapat dinafikan bahawa teknologi itu baru. Secara prospektif, ia menawarkan cara pertukaran dan pegangan aset yang sama sekali baru, termasuk wang.

Perbankan di Awan

Satu kemungkinan baru dia mencadangkan ialah semua orang boleh memegang akaun di bank pusat. Itu akan menghilangkan ketakutan bank berjalan dan "jaminan-masuk," serta keperluan untuk insurans deposit, kerana bank pusat tidak dapat kehabisan wang. Akaun boleh diadakan di bank pusat bukan sahaja oleh pendeposit kecil tetapi oleh pelabur institusi yang besar, menghapuskan keperluan untuk pasaran repo swasta untuk menyediakan tempat yang selamat untuk melaburkan dana mereka. Ia berjalan di pasaran repo, bukan sistem perbankan konvensional, yang mencetuskan krisis perbankan selepas kejatuhan Lehman Brothers di 2008.

Bank-bank swasta boleh bebas menjalankan seperti yang mereka lakukan sekarang. Mereka hanya mempunyai deposit yang jauh lebih kecil, kerana pendeposit dengan pilihan perbankan di bank pusat ultra selamat mungkin akan memindahkan wang mereka ke institusi itu.

Itulah masalah Broadbent melihat dalam memberikan semua orang akses ke bank pusat: mungkin ada jalan besar di bank sebagai pendeposit berpindah keluar wang mereka. Jika ya, di manakah kecairan datang dari pinjaman bank? Beliau berkata aktiviti pemberian pinjaman boleh mengalami masalah yang teruk.

Mungkin, tapi inilah idea lain. Bagaimana jika bank pusat menggantikan bukan hanya depositori tetapi fungsi pinjaman bank swasta? Sebuah lejar yang diedarkan sejagat yang direka sebagai infrastruktur awam boleh menjadikan IOU peminjam menjadi "wang" dengan cara yang sama seperti yang dilakukan oleh bank - dan melakukannya dengan lebih murah, cekap dan adil dibandingkan dengan orang tengah bankir.

Membuat Pinjaman Rizab Fractional Usang

Bank of England telah mengesahkan bahawa bank sebenarnya tidak meminjamkan wang pendeposit mereka. Mereka tidak mengitar semula wang "simpanan" tetapi sebenarnya membuat simpanan ketika mereka membuat pinjaman. Bank mengubah IOU peminjam menjadi "wang yang boleh diperiksa" yang kemudiannya dipinjamkan kembali kepada peminjam dengan bunga. Buku besar yang diedarkan kepada orang ramai dapat melakukan ini dengan "kontrak pintar" di "awan." Tidak perlu mencari "penjimat" dari siapa untuk meminjam wang ini. Peminjam hanya akan "mengewangkan" janjinya sendiri untuk membayar balik, seperti yang dia lakukan sekarang ketika dia mengambil pinjaman di bank swasta. Oleh kerana dia akan mengambil dari telaga bank pusat yang tidak berasas, maka tidak ada rasa takut bank akan kehabisan kecemasan dalam keadaan panik; dan tidak perlu meminjam semalam untuk menyeimbangkan buku, dengan risiko pinjaman jangka pendek ini mungkin tidak ada pada hari berikutnya.

Untuk mengulangi: ini adalah apa yang dilakukan oleh bank sekarang. Bank adalah tidak perantara mengambil deposit dan memberi pinjaman kepada mereka. Apabila bank mengeluarkan pinjaman untuk gadai janji, ia hanya menulis jumlah ke dalam akaun peminjam. Peminjam menulis cek kepada penjualnya, yang disimpan di bank penjual, di mana ia dipanggil deposit "baru" dan ditambahkan kepada "simpanan berlebihan" bank tersebut. Bank penerbit kemudian meminjam wang ini kembali dari sistem perbankan semalaman jika perlu mengimbangi buku-bukunya, mengembalikan dana keesokan harinya. Keseluruhan rigmarole diulang malam berikutnya, dan seterusnya dan seterusnya.

Dalam sistem blockchain awam, permainan shell ini boleh dibebaskan. Peminjam akan menjadi bankirnya sendiri, mengubah janji sendiri untuk membayar wang. "Kontrak pintar" yang dikodkan ke blockchain dapat membuat urus niaga ini tertakluk kepada terma dan syarat yang serupa dengan pinjaman sekarang. Kelayakan kredit boleh ditubuhkan dalam talian, sama seperti dengan aplikasi kredit dalam talian sekarang. Penalti boleh ditaksir untuk tidak membayar sama seperti sekarang. Jika peminjam tidak layak mendapat pinjaman daripada kemudahan kredit awam, dia masih boleh meminjam di pasaran swasta, dari bank swasta atau kapitalis teroka atau dana bersama. Favoritisme dan rasuah boleh dihapuskan, dengan menghapuskan keperluan untuk seorang perantara bankir yang berfungsi sebagai penjaga pintu ke mesin kredit awam. Bayaran yang diekstrak oleh tentera penyedia perkhidmatan juga boleh dihapuskan, kerana blockchain tidak mempunyai kos urus niaga.

Dalam blog untuk kakitangan Bank of England yang bertajuk "Mata Wang Digital Bank Pusat: Tamat Dasar Monetari Seperti Kita Ketahui?", Marilyne Tolle mencadangkan bahawa keperluan untuk memanipulasi kadar faedah juga mungkin dihapuskan. Bank pusat tidak akan memerlukan alat tidak langsung ini untuk menguruskan inflasi kerana ia akan mempunyai kawalan langsung terhadap bekalan wang.

CBDC pada lejar yang diedarkan boleh digunakan untuk rangsangan ekonomi secara langsung dengan cara lain: melalui memudahkan pembayaran dividen kebangsaan sejagat. Daripada menghantar jutaan cawangan dividen, teknologi blokchain boleh menambah wang ke akaun bank pengguna dengan beberapa ketukan kekunci.

Hyperinflationary? Tidak.

Bantahan mungkin dibangkitkan bahawa jika semua orang mempunyai akses kepada kemudahan kredit bank pusat, gelembung kredit akan dihasilkan; tetapi itu sebenarnya mungkin kurang daripada di bawah sistem semasa. Bank pusat akan menghasilkan wang ke atas buku-bukunya sebagai tindak balas kepada permintaan oleh peminjam, sama seperti bank swasta sekarang. Tetapi pinjaman untuk spekulasi akan menjadi lebih sukar untuk dicapai, memandangkan penggunaan kredit melalui "rezim pencegahan" cagaran di pasaran repo sebahagian besarnya akan dihapuskan. Seperti yang dijelaskan oleh ahli teknologi perisian blockchain Caitlin Long:

Rehypothecation secara konseptual sama dengan perbankan rizab pecahan kerana satu dolar wang dasar bertanggungjawab untuk beberapa dolar yang berbeza hutang yang dikeluarkan terhadap wang dolar yang sama. Di pasaran repo, cagaran (seperti sekuriti Perbendaharaan AS) berfungsi sebagai wang asas. . . .

Melalui pemalsuan, beberapa pihak melaporkan bahawa mereka memiliki aset yang sama pada masa yang sama apabila pada hakikatnya hanya satu daripadanya yang melakukannya-kerana, setelah semua, hanya satu aset sedemikian wujud. Salah satu faedah paling penting bagi penghalang blok untuk pengawal selia adalah mendapatkan alat untuk melihat berapa banyak penghitungan dua kali berlaku (khususnya, berapa lama "rantai cagaran" sebenarnya).

Blockchain menghapuskan permainan shell ini dengan menghapuskan masa penyelesaian antara perdagangan. Dagangan blokchain berlaku dalam "masa nyata", yang bermaksud cagaran boleh hanya dalam satu tempat pada satu masa.

Perubahan Laut Perbankan

Martin Hiesboeck menyimpulkan:

[B] lockchain tidak akan hanya membunuh bank, broker dan syarikat kad kredit. Ia akan mengubah setiap proses transaksi yang anda tahu. Ringkasnya, penghalang menghalang keperluan untuk entiti penjelasan mana-mana jenis. Dan ini bermakna revolusi akan datang, perubahan dasar laut dalam cara kita menjalankan perniagaan.

Perubahan magnitud tersebut biasanya mengambil masa beberapa dekad. Tetapi UK telah mengejutkan dunia dengan suara revolusioner Brexit untuk meninggalkan EU. Mungkin seorang ahli ekonomi baru di Bank of England akan mengejutkan kami dengan model baru revolusioner untuk perbankan dan kredit.

Mengenai Penulis

coklat ellenEllen Brown adalah seorang peguam, pengasas Institut Perbankan Awam, dan penulis dua belas buku, termasuk yang paling laris Web Hutang. dalam Penyelesaian Public Bank, Buku terbaru beliau, dia meneroka model perbankan awam yang berjaya dari segi sejarah dan global. Her 200 + artikel blog adalah di EllenBrown.com.

Buku oleh Penulis ini

Web Hutang: Kebenaran Mengejutkan Mengenai Sistem Wang Kami dan Bagaimana Kami Boleh Dibebaskan oleh Ellen Hodgson Brown.Web Hutang: Kebenaran Mengejutkan Mengenai Sistem Wang Kami dan Bagaimana Kami Boleh Bebas
oleh Ellen Hodgson Brown.

Klik di sini untuk maklumat lanjut dan / atau untuk memerintahkan buku ini.

Penyelesaian Bank Umum: Daripada Austerity to Prosperity oleh Ellen Brown.Penyelesaian Bank Umum: Dari Pengekangan hingga Kemakmuran
oleh Ellen Brown.

Klik di sini untuk maklumat lanjut dan / atau untuk memerintahkan buku ini.

Perubatan yang Dilarang: Adakah Rawatan Kanser Tidak Beracun Berkesan Dipertahankan? oleh Ellen Hodgson Brown.Perubatan yang Dilarang: Adakah Rawatan Kanser Tidak Beracun Berkesan Dipertahankan?
oleh Ellen Hodgson Brown.

Klik di sini untuk maklumat lanjut dan / atau untuk memerintahkan buku ini.