Kadar perubahan teknologi yang semakin meningkat adalah jelas. Banyak alat elektronik yang dicari dan mahal adalah ketinggalan dalam tempoh beberapa bulan selepas pembelian dan usang beberapa tahun kemudian. Ini memendekkan kitaran hayat produk, digabungkan dengan peningkatan penekanan terhadap inovasi telah membuat pengurus dana bimbang. Belum lagi adalah hari pelaburan sederhana dan jangka panjang yang menanggung sedikit risiko.

Pengurus dana bukanlah pelindung organisasi kaya dengan keuntungan untuk mengalokasikan semula. Sebagai negara maju kayu ke arah krisis pencen negara, keperluan untuk mendapatkan pendapatan swasta pada usia tua menjadi sangat penting. Keselamatan kewangan swasta sedemikian banyak bergantung pada penggunaan dana pencen dan produk yang berkaitan dengan berkesan.

Dana pencen secara tradisinya telah dilaburkan dalam salah satu daripada dua cara, sama ada melalui pendanaan pakar aset tetap untuk memaksimumkan pulangan, atau lebih kerap, merebak ke pelbagai spektrum bon dan saham yang mengurangkan risiko keseluruhan.

Kandungan dana tersebut biasanya mengandungi aset tetap yang termasuk pelaburan bata-dan-mortir dalam harta tanah dan komersial. Walau bagaimanapun, sebagai lokasi bekerja bebas dan janji lama yang dilupakan "telecottaging"Telah menjadi amalan bekerja dari rumah atau ruang awam, keperluan bangunan komersil berskala besar telah berkurang di luar London dan bandar-bandar utama lain.

Di samping itu, a percambahan dalam membeli-belah dalam talian telah menyaksikan pusat-pusat bandar dilanda keras oleh sewa yang tinggi dan kaki rendah. Keadaan-keadaan ini telah mengakibatkan kurang peluang pelaburan yang menarik bagi mereka yang bertanggungjawab menguruskan dana persaraan kami.

Pelaburan dalam syarikat teknologi mempunyai meningkat sehingga tahap sedemikian bahawa sesetengah orang meramalkan satu lagi gelembung dotcom disebabkan penilaian media sosial yang tidak realistik dan permulaan berasaskan aplikasi. Unsur-unsur ini telah digabungkan untuk memberikan masa depan yang tidak menentu bagi portfolio pelaburan tradisional sebagai internet yang sepenuhnya mentakrifkan semula pola tingkah laku dan perbelanjaan manusia.

Sejak 1990s gelembung dotcom dan kemerosotan yang terhasil, semakin sukar untuk meramalkan teknologi yang kompleks. Dan dengan kemunculannya teknologi lautan biru, yang mana pasaran adalah kawasan dara, ia menjadi lebih sukar untuk mengambil risiko model.

Pertumbuhan eksponen berhampiran dengan perkembangan teknologi dan inovasi telah menyaksikan pasaran baru muncul, meningkat menjadi terkenal dan hilang, hampir tanpa jejak. Satu generasi yang lalu, idea bahawa majoriti tenaga kerja akan terlibat dalam aktiviti berasaskan komputer tidak dapat difikirkan oleh banyak orang. Walau bagaimanapun, sekarang pekerjaan berasaskan komputer menguasai di negara maju sementara banyak pekerjaan tradisional dalam industri berat telah diserahkan kepada sejarah di Eropah dan seterusnya.

Age of uncertainty

Dengan peralihan besar dalam tenaga kerja dan produk, tidak hairanlah bahawa institusi kewangan berjuang untuk bersaing dengan kadar perubahan. Model risiko di mana mereka bergantung sering berdasarkan paradigma yang ditubuhkan yang mungkin tidak lagi berlaku. Model risiko baru tidak mempunyai kepastian tentang data yang boleh dipercayai yang dikumpulkan dalam tempoh yang lama. Oleh itu, risiko telah meningkat seiring dengan ketidakpastian kerana profil pelaburan telah merangkumi peluang pelaburan belum direalisasikan.

Model baru mesti dicari faktor dalam fungsi matematik seperti logik kabur untuk mengintegrasikan ketidakpastian ke dalam fabrik analisis risiko sambil dapat membuat ramalan berdasarkan set data tradisional yang semakin berkurang.

Manakala tempoh masa di mana data berguna yang dikumpulkan akan menurun selaras dengan kitaran hayat produk yang lebih pendek, keupayaan untuk mengumpulkan, mengumpul dan menyebarkan maklumat berkembang disebabkan oleh peningkatan "data besar" dan teknologi komunikasi masa nyata yang akan kuasa yang muncul "internet segala-galanya".

Perniagaan berisiko

Memandangkan terdapat saling ketergantungan antara inovasi dan pelaburan, satu penyelesaian perlu dicari yang membolehkan pengurus dana menilai risiko dan memperuntukkan sumber kewangan untuk menjana inovasi yang seterusnya meningkatkan generasi kekayaan.

Sentimen pelabur telah mengalami kekacauan sejak kebelakangan ini kerana pengapungan stockmarket yang melambung melihat IPO yang menggabungkan profil kewangan rasional dengan elemen tambah nilai yang mengandung sedikit lebih daripada kecenderungan pemerhati. Keistimewaan jangka pendek itu telah mengakibatkan turun naik yang besar dalam harga saham bagi syarikat awam baru, dengan itu mengurangkan daya tarikan mereka kepada pengurus dana jangka panjang yang mana ketidaktentuan meningkatkan risiko kepada tahap yang tidak dapat dikawal.

Kekurangan penyelesaian semacam itu telah mewujudkan jurang di pasaran yang telah menyebabkan kemunculan model pelaburan "kickstarter", yang membolehkan beberapa penderma untuk mengutip sejumlah kecil wang ke dalam akaun dalam talian.

Mula-mula syarikat teknologi telah menggunakan model ini secara meluas, tetapi impak strategi pelaburan seperti itu jauh lebih jauh. Kempen presiden Barack Obama 2008 mendapat manfaat daripada sumbangan dalam talian lebih daripada $ 28m - 90% yang diperoleh daripada sumbangan kurang daripada $ 100. Ini adalah semakin menjadi model untuk pengumpulan dana politik.

Tetapi model seperti ini adalah mengenai individu yang menyumbang kepada projek-projek yang mereka luluskan, dan bukannya dari mana mereka berharap dapat memperoleh pulangan. Alternatif pelaburan sedemikian telah menyaksikan pasaran sepenuhnya baru berkembang di sekitar pelabur kecil. Ini hanya berfungsi sebagai bukti selanjutnya untuk rakyat menjadi pencipta bersama projek inovasi, barangan berita, kritikan seni dan penggerak politik.

Dana pencen adalah pelaburan terbesar yang kebanyakan orang membuat di luar harta, jadi keperluan untuk meminimumkan risiko adalah penting ketika mengurusnya. Masa depan penilaian risiko mungkin timbul tetapi keperluan untuk memperuntukkan sumber secara berkesan adalah lebih penting daripada sebelumnya. Oleh itu, pengurus dana dan algoritma yang menyokong pengambilan keputusan mesti mampu memodelkan risiko dalam lingkungan yang pantas dan tidak menentu jika inovasi adalah untuk mengekalkan pelaburan yang diperlukan untuk berkembang ke masa depan.

Tentang Pengarang

Alan Richards, Ketua Projek Utama, Makmal Pembelajaran Media yang Mengganggu, Universiti Coventry

Artikel ini pada asalnya diterbitkan pada Perbualan. Membaca artikel asal.

Tempah berkaitan:

at InnerSelf Market dan Amazon