Cara baru untuk membantu pemberi pinjaman membuat keputusan pinjaman yang lebih baik menggunakan kata-kata eksekutif korporat bercakap mengenai pendapatan suku tahunan untuk menilai risiko pelaburan.
"Ini semua berdasarkan bahasa," kata profesor perakaunan di Sekolah Perniagaan Olin di Washington University di St. Louis, Jared Jennings. "Langkah kami menangkap ciri unik risiko kredit yang tidak mudah dikenalpasti dengan langkah yang ada."
Sebagaimana ternyata, kata-kata pegawai syarikat menggunakan dalam pendapatan suku tahunan dengan pelabur dan penganalisis boleh memberitahu.
"Keputusan kami menunjukkan bahawa ukuran kami meningkatkan keupayaan untuk meramalkan kebangkrapan masa depan, spread kepentingan masa depan, dan penarafan penarafan kredit masa depan," kata Jennings.
Bukti juga menunjukkan ukuran mereka lebih konsisten menangkap risiko kredit peminjam daripada kaedah lain.
Skor kredit berasaskan teks
Para penyelidik memanggil langkah "skor kredit berasaskan teks," atau "Markah TCR." Skor TCR boleh menjadi sangat berguna apabila langkah-langkah berasaskan pasaran lain untuk risiko kredit firma tidak tersedia, kata Jennings. "Analisis kami menunjukkan bahawa hanya kira-kira 22% firma dengan hutang jangka panjang diberikan penarafan kredit oleh agensi penarafan terkemuka."
Langkah-langkah risiko kredit tradisional kebanyakannya menggunakan data berangka, atau kuantitatif.
Jennings dan coauthorsnya mengarahkan untuk mengukur perkataan yang dituturkan. Mereka menggunakan tiga kaedah pembelajaran mesin untuk membuat ukuran risiko kredit berdasarkan maklumat yang dinyatakan dalam transkrip panggilan persidangan 132,060 dari 2003-2016.
Para pengkaji menggabungkan ke dalam kategori beratus-ratus kata, frasa, dan topik teratas yang dikenal pasti oleh kaedah pembelajaran mesin mereka. Satu kaedah mengenalpasti bahasa yang berkaitan dengan kecairan, hutang, dan prestasi. Dua lagi frasa yang dikenal pasti yang berkaitan dengan prestasi, industri, dan perakaunan.
"Dengan menyambung bahasa yang dikenal pasti oleh kaedah pembelajaran mesin kepada gerak hati ekonomi, kami dapat menarik lebih dekat hubungan antara risiko kredit dan proksi kami," tulis para penyelidik dalam kertas kerja mereka.
Mesin belajar untuk mencari risiko pelaburan
Kajian itu menambahkan kepada badan penyelidikan yang semakin meningkat menggunakan kaedah pembelajaran komputer untuk mengumpulkan maklumat dari panggilan persidangan dan 10-Ks untuk menjelaskan akruan, aliran tunai masa depan, penipuan, dan hasil lain.
Ia juga menambah penyelidikan yang meneliti isyarat berguna lain yang diekstrak daripada panggilan persidangan, seperti isyarat suara dan video, dan nada.
"Kami mengharapkan para pengamal dan ahli akademik dapat menggunakan langkah kami untuk menambah model risiko kredit sedia ada untuk memperolehi risiko kredit yang lebih komprehensif dan bebas," kata Jennings dan penulis penyelidik.
Kertas kerja di bawah semakan untuk Kajian Kajian Perakaunan.
Penyelidik tambahan dari University of Notre Dame, Purdue University, dan University of Georgia menyumbang kepada kerja.
sumber: Universiti Washington di St. Louis
Buku yang disyorkan:
Modal dalam Twenty-First Century
oleh Thomas Piketty. (Diterjemahkan oleh Arthur Goldhammer)
In Modal dalam Abad Dua Puluh Pertama, Thomas Piketty menganalisis koleksi data unik dari dua puluh negara, mulai dari abad kelapan belas, untuk mendedahkan corak ekonomi dan sosial utama. Tetapi trend ekonomi bukanlah perbuatan Tuhan. Aksi politik telah membendung ketidaksamaan berbahaya pada masa lalu, kata Thomas Piketty, dan mungkin melakukannya lagi. Satu kerja cita-cita yang luar biasa, keaslian, dan kekakuan, Modal dalam Twenty-First Century mengorientasikan pemahaman kita tentang sejarah ekonomi dan berhadapan dengan kita dengan pelajaran yang mengejutkan untuk hari ini. Penemuannya akan mengubah perdebatan dan menetapkan agenda untuk generasi pemikiran tentang kekayaan dan ketidaksamaan.
Klik di sini untuk maklumat lanjut dan / atau untuk memerintahkan buku ini di Amazon.
Kebahagiaan Alam: Bagaimana Perniagaan dan Masyarakat Membangunkan dengan Melabur dalam Alam
oleh Mark R. Tercek dan Jonathan S. Adams.
Apa yang bernilai alam semula jadi? Jawapan kepada soalan-yang secara tradisinya telah dirangka dalam alam sekitar ini syarat-merevolusikan cara kita menjalankan perniagaan. dalam Fortune Alam, Mark Tercek, Ketua Pegawai Eksekutif The Nature Conservancy dan bekas jurubank pelaburan, dan penulis sains Jonathan Adams berhujah bahawa sifat bukan sahaja asas kesejahteraan manusia, tetapi juga pelaburan komersil paling bijak yang boleh dilakukan oleh mana-mana perniagaan atau kerajaan. Terumbu karang, dataran banjir dan terumbu tiram sering dilihat hanya sebagai bahan mentah atau sebagai halangan untuk dibersihkan atas nama kemajuan, malah penting untuk kemakmuran masa depan kita sebagai teknologi atau undang-undang atau inovasi perniagaan. Fortune Alam menawarkan panduan penting kepada ekonomi dan alam sekitar.
Klik di sini untuk maklumat lanjut dan / atau untuk memerintahkan buku ini di Amazon.
Beyond Kemarahan: Apa yang telah berlaku dengan ekonomi kita dan demokrasi kita, dan bagaimana untuk menyelesaikannya -- oleh Robert B. Reich
Dalam buku ini tepat pada masanya, Robert B. Reich berpendapat bahawa apa-apa yang baik yang berlaku di Washington melainkan rakyat adalah bertenaga dan dianjurkan untuk pastikan Washington bertindak dengan kebaikan awam. Langkah pertama adalah untuk melihat gambaran yang lebih besar. Beyond Kemarahan menghubungkan titik, menunjukkan mengapa bahagian peningkatan pendapatan dan kekayaan akan ke bahagian atas telah terikat pekerjaan dan pertumbuhan untuk orang lain, melemahkan demokrasi kita; menyebabkan Amerika menjadi semakin sinis tentang kehidupan awam; dan berpaling ramai rakyat Amerika terhadap satu sama lain. Beliau juga menjelaskan mengapa cadangan "hak regresif" mati salah dan menyediakan pelan tindakan yang jelas tentang apa yang mesti dilakukan sebaliknya. Berikut adalah pelan tindakan untuk semua orang yang mengambil berat tentang masa depan Amerika.
Klik di sini untuk maklumat lanjut atau untuk memerintahkan buku ini di Amazon.
Ini Mengubah Semua: Menduduki Wall Street dan pergerakan% 99
oleh Sarah van Gelder dan kakitangan YES! Majalah.
Ini Menukar Semua menunjukkan bagaimana gerakan Menduduki beralih kepada cara orang melihat diri mereka sendiri dan dunia, jenis masyarakat yang mereka percayai adalah mungkin, dan penglibatan mereka sendiri dalam mewujudkan masyarakat yang bekerja untuk 99% dan bukan sekadar 1%. Percubaan untuk merpati gerakan ini yang terdesentralisasi dan cepat berkembang telah menyebabkan kekeliruan dan salah tanggapan. Dalam jumlah ini, para editor dari YES! Majalah menyatukan suara dari dalam dan luar protes untuk menyampaikan isu, kemungkinan, dan personaliti yang berkaitan dengan gerakan Occupy Wall Street. Buku ini mempunyai sumbangan dari Naomi Klein, David Korten, Rebecca Solnit, Ralph Nader, dan lain-lain, serta aktivis Occupy yang ada di sana dari awal.
Klik di sini untuk maklumat lanjut dan / atau untuk memerintahkan buku ini di Amazon.
